El proceso que he seguido, ha sido:

1. Haces una copia de seguridad de la base de datos.
2. Esa copia la descargas al ordenador
3. Conviertes el archivo de ISO-8859-1x a UTF-8, en principio con el UltraEdit (Archivo > Conversiones > ASCII a UTF-8 (Unicode)), porque con el Notepad++ no parece funcionar.
4. Restauras la copia bajada y modificada de tu base de datos al servidor.
5. Modificas las opciones de lectura del WordPress para que trabaje con UTF-8.
6. Y por último, revisas que todo funcione correctamente y aparezcan carácteres con ?, etc.

Si alguien encuentra algún caracter problemático, informadme, por favor.

Actualización: Al parecer me da problemas con el charset a la hora de validar el XHTML, pero ya lo iré solucionando.

Actualización: Y también he normalizado los enlaces, por lo que ahora, todo enlace entrante irá dirigido a http://www.sferazero.com/ en lugar de http://sferazero.com/.
La redirección es automática:

<?
if ('www.sferazero.com' != $_SERVER['HTTP_HOST']) {
header('HTTP/1.0 301 Moved Permanently');
header('Location: http://www.sferazero.com' . $_SERVER['REQUEST_URI']);
}
?>